【商益:商業是最大的公益】聯準會宣布升息 2 碼,創 20 年來最大升息幅度
聯準會在聯邦公開市場委員會(FOMC)會議之後,於美東時間 5 月 4 日下午公告聯邦基準利率升息 2 碼,上調為 0.75% 至 1%。根據政策執行說明文件,聯準會將持續縮減資產負債表,減持公債、機構債與不動產抵押債券(MBS)。聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)表示,聯準會要努力穩定美國的物價並持續觀測市場情況,該升息的時候不會遲疑,「FOMC 委員有共識,在未來的會議中,繼續升息 2 碼會在討論的範疇內。」
Photo Credit:Reuters / 達志影像
聯邦基準利率上調為 0.75% 至 1%,未來持續升息的可能性高
聯準會宣布,自 5 月 5 日開始,聯邦基準利率升息 2 碼,上調至 1%。在本次會議後的新聞稿指出,最近幾個月以來,就業市場強勁,失業率降低,但是通貨膨脹率持續上升,疫情、戰爭導致供應鏈斷鏈、能源價格上漲,物價居高不下,供需明顯失衡。
聯準會為了要讓通膨率回到 2%,會採取堅定的貨幣政策,除了升息之外,FOMC 委員決議在本次會議後持續縮減資產負債表規模。根據縮表計畫,從今年 6 月到 8 月,每月減持債券 300 億美元與機構債與不動產抵押債券(MBS)175 億美元。自今年 9 月開始,逐月減持債券 600 億美元與機構債與不動產抵押債券(MBS)350 億美元。
聯準會縮減資產負債表計畫,圖片來源:FED
聯準會主席鮑爾:未來持續升息 2 碼將在討論範疇內
在 FOMC 會議後的實體記者會中,有記者詢問最近數月來的通膨率飆升與聯準會的升息作為,未來會不會有經濟衰退的可能?聯準會主席鮑爾(Jerome Powell)回應,委員們注意到在疫情趨穩後,人們陸續回到就業市場,職缺數量持續增長,勞工有薪資談判的籌碼。目前勞動力市場的需求大於供給,聯準會要施行政策來平衡勞動市場,使供給與需求回到平衡的狀態,降低持續攀高的薪資與通膨率。
被問及美國會不會重演四十年前超過 14% 的通膨率,鮑爾表示現在的整體環境跟四十年前截然不同,目前有疫情、戰爭、中國封城的挑戰,聯準會將依據實際的數據,評估整體的經濟情況,該執行貨幣政策時就會執行。
本次會議後已升息兩碼,未來還會繼續升息嗎?鮑爾回應,雖然升息對人們來說是不愉快的事(貸款利率與其他支出會增加),但聯準會要努力讓供給與需求回到平衡的狀態,要以更快、更有效率的方式達成穩定價格的目標。鮑爾也說在未來幾次的會議中,繼續升息 2 碼將在討論的範疇內。
圖片來源:FRED
從 2016 年到 2019 年,聯準會用三年的時間將聯邦基準利率從 0.25% 調升至 2.5%,後續下調至 1.75%,2020 年疫情爆發後則降至 0.25%。有報導指出,本次升息 2 碼創 2000 年以來最大升息幅度。根據鮑爾在記者會中的回應,聯準會可能在很短的時間內調高基準利率。
核稿編輯:李柏鋒
作者:陳涵書
原始出處:
Federal Reserve issues FOMC statement(May 04, 2022)
Implementation Note issued May 4, 2022
Plans for Reducing the Size of the Federal Reserve's Balance Sheet
Statement Regarding Plans for Reducing SOMA Holdings of Treasury Securities, Agency Debt, and Agency Mortgage-Backed Securities
FRED: Federal Funds Target Range - Upper Limit
延伸閱讀:
【商益:商業是最大的公益】波克夏股東會聚焦抗通膨,巴菲特:最佳策略是投資自己!
【商益:商業是最大的公益】聯準會主席鮑爾出席 IMF 會議,透露 5 月升息 2 碼